本发明涉及一种基于暂态扰动的环网电缆早期故障预警和定位系统及方法，属于电力监测领域。该系统包括监测装置、监测装置传感器、上位机和传感器走线；所述监测装置传感器安装在电缆屏蔽线的直接接地端上，通过传感器走线用于采集环网的暂态电流信号；所述监测装置包括电路连接的传感器、信号调理器、高速A/D转换器、高速比较器、卫星授时模块、FPGA、ARM和动态存储器，上述设备依次相连；所述上位机用于访问系统平台。本发明可实现值班人员通过浏览器访问的方式或者程序窗口的方式登录系统后台软件，直观查看系统故障电缆的情况。当监测线路出现异常时系统会自动发送报警短信给相关人员，并在系统后台弹出报警弹窗，并展示故障的定位信息。